網路資訊的快速傳遞，無形間也形塑了人們期待快速滿足的想望，這點在投資成效方面亦是如此。人們常希望開始投資後，能夠盡快見到成長的報酬率；於是，逐漸無法等待大盤指數的緩慢爬升，急著從相關的投資中抽身，隨後開始充當起未來的預言者；試著從各式各樣的分析中得出洞見，將分析後的結論看成絕對，接著更將龐大比例的資金，投注在自認為值得投資的標的上，期望透過快速成長的獲利，讓自己能在短時間內脫離工作，從此過著自由自在的生活；這樣的情境其實並不陌生，常常發生在你我週遭。若誠心將整個金融環境視為相當複雜，並且無法用線性的因果關係，進一步詳盡描述的一個場域，便會信服自身無法掌握所有導致變動的因素，也就意謂著任何進一步的分析，皆無法進行事前的預測，自然會以「機率」的角度，來思考整個金融市場未來的變化。有了根深蒂固的「機率」觀念，便會衍生出許多更進一步的重要觀念；首先，當下成功獲利的投資方式，即使藉由同一個人操作，到了未來也並不一定會成功；另外，沒有人能連續無誤地預測未來，倘若存在這樣的人，早已萬貫家財而不愁吃穿，而不必藉由預測博得版面。若真心臣服於金融市場的「隨機性」，便會將以上談論的觀念視為投資「不可憾動的準則」，從此處出發開始擬定「投資策略」。
關於「投資策略」，主要核心在於選擇「投資標的」、「投資形式」及「操作方式」，以下將牢固地錨定在「隨機性」，作為個別探討的主要依據。
首先，思考投資標的—「個股」及「大盤」，在投資風險上的重大差異。大盤由許多個股依照市值及其它因素決定的權重組合而成，當某個產業中的個股，不幸因為經營不善，使得股價表現不佳或下市時，其它同產業的相關個股，還能填補其市場上的空缺，在營運績效上持續有所成長；抑或是某個產業的綜合個股，股價集體表現低落時，其它產業的綜合個股，卻可能在股價上表現突出；從這樣綜合的角度來思考，便能凸顯出大盤有較大的可能性，保有許多個股彼此互補的特性，也就能持續一定的獲利成長。倘若大盤因為經濟衰退而嚴重下跌，將會影響國家整體金融的信心，而國家層級的機構便會透過政策介入補救，對大盤起了止跌反彈的作用。大盤這兩樣重要的特質，在個股上都不覆見，被個股高報酬吸引之下，還必須思考這兩樣關鍵的風險。
再者，思考投資形式—「短期」及「長期」，在投資報酬上的重大差異。資產長時間的增長，能在未來形成龐大的複利效應，這是長期投資樂見的結果。大盤表現取決於一個國家國力強盛與否，而能夠間接透過展現國力的關鍵因素，例如人口組成、政策實行及經濟發展來進行長遠的觀察。強盛的國力通常能夠延續長達好幾十年，甚至有可能長達百年；然而，在日益變動快速且橫向整合的現今世界，應用層級的商品或服務，必須不斷地推陳出新，方能持續保有數十年的競爭力，這樣績優性質的企業寥寥無幾，更何況投資人還必須具備獨到的眼光，方能判斷出未來的潛力。從以上簡短的探討，長期投資於大盤將是兼顧報酬與風險的絕佳選擇，更重要的是由於報酬及風險相對於個股較低，反而能夠投入龐大比例的資金進行投資。
最後，思考操作方式—「靜態配置」及「動態調整」，在投資報酬及風險上的重大差異。簡短綜合以上兩項的討論，利用龐大比例的資金，長期投資於大盤，將是相對上較佳的選擇，並且必須謹記金融市場的「隨機性」，也就是無法預知投資標的未來究竟是上漲、下跌或快速暴漲、急速下挫，只能透過現階段呈現的「經濟數據表現」及「投資大眾氛圍」，來研判未來股價的「可能」走勢；然後，透過自身唯一可以控制的現金與投資比重，進行預先規劃好的操作方式來應對。透過以下詳盡地說明，將發現「動態調整」中的部分轉換，會是一個不錯的操作方式，能夠更進一步降低可能的風險，並同時創造出更高的報酬，甚至存在報酬優於大盤的可能性；不過這視個人在「隨機性」的金融市場中，如何研判未來可能的發展，並成熟地運用部分轉換的操作方式而定。
如下圖一所示，簡略繪製出時間區間中，股市價格的漲跌波段。第一、二、三段分別標示著區間上漲20%、下跌40%、上漲80%；除此之外，走勢上括號內的數字，代表著（現金佔總資產比例，投資佔總資產比例），此處假定在總資產中，僅有手中的現金及股市的投資，而沒有債券或其它的投資標的。從走勢左側開始百分之百的現金投入股市中，順著走勢上下起伏，橘色字體代表著「靜態配置」，也就是現金投入股市後，便百分之百持股不作任何的調整；藍色字體則代表著「動態調整」，也就是現金投入股市後，在區間中的股價上漲至最高點時，便將百分之百的股市資金換為現金；等待下一個區間中股價下跌至最低點時，再次將百分之百的現金投入股市中；最終，最後區間中的股價再次由低點爬升，百分之百的股市資金便獲得大量的增長。綜合以上，可以明顯看見因為不同的操作方式，便能使得總資產隨著股價漲跌幅的變化，各自呈現出不同的增長率。（上述的「動態調整」，必須格外注意一個相當重要的假設前提，便是完全知道未來股價的發展，基於此也才能進行現金與投資間百分之百的轉換，故此處的範例僅能作為已知現象的探討，目的只是為了進行理想上的比較；然而，透過以下持續的探討，將會得出一個貼近現實的結論。）
圖一、股市價格對時間的走勢圖，透過「靜態配置」及「動態調整」的操作方式，在股價相對高低點上，對於總資產百分比的影響。
如下圖二所示，對應上圖一的結果，進一步簡略繪製出時間區間中，總資產百分比的變化波段。最下方的橘線對應的是「靜態配置」，最上方的藍線對應的是「動態調整」。實際上，兩者代表兩種極端的操作方式，前者代表完全不知道未來的變化，以致於現金與投資間的比例不作任何調整；後者則代表完全知道未來的變化，以致於現金與投資間的比例進行完全調整。針對這兩種操作方式，可以利用報酬及風險的觀點進行觀察。在風險方面，在此定義為促發恐慌情緒的總資產帳面虧損百分比，也就是總資產在特定的跌幅下，會促發自己規避損失的極端情緒，而將投資全數轉換為現金。在圖二中以紅色虛線表示，個人所能容忍的最大帳面虧損為20%；然而，實際上卻因人而異。在股價下跌的區間中，顯見橘線的「靜態配置」操作方式，形同總資產完全暴露在股市不可控的巨大跌幅中，使得帳面虧損越過了恐慌情緒的警戒線；對應藍線的「動態調整」操作方式，則完全抵銷股市不可控的巨大跌幅，對於總資產造成帳面虧損的衝擊，甚至在保有原先資產之外，還持續住前階段的報酬；在最後一段區間中，股價由低點開始反彈，由於「動態調整」的方式，等同於在股市低點投入所有的現金，使得資產相對於「靜態配置」而言，呈現出強勁增長的態勢。緊接著，在兩者資產成長的曲線之間，可以繪製出一條黑色曲線，作為兩種極端操作方式間的過渡方式，而此條曲線其實透露著相當重要的意涵。
圖二、總資產百分比對時間的變化圖，透過「靜態配置」及「動態調整」的操作方式，繪製出符合實際狀況的曲線，外加帳面虧損百分比的最大容忍度，以作為完整的觀察。
猶記對股市的未來走勢，保有「隨機性」觀念，是投資時「不可憾動的準則」；此相當於說明完全知道未來股價的發展並不存在，更遑論精確地依據股價下跌、上漲前的高點、低點，即時在現金與投資之間，進行百分之百的轉換；等同反應著「無法準確得知股價未來的發展，以致於無法在現金與投資間完全轉換」的事實；也就間接說明上圖二中，藍線代表的「動態調整」操作方式並不存在。然而，上圖二中的黑色曲線，其實反應著「靜態配置」與「動態調整」兩種操作方式間的特性—現金與投資完全不轉換與完全轉換間的特性，也就是所謂部分轉換的特性。關於部分轉換說得更明白一些，便是基於對股市未來的走勢，僅有機率上的認知，也就是無法肯定會上漲或下跌，故只能在現金與投資之間，採取部分轉換的操作方式，來兼顧報酬與風險。綜合以上，在符合「隨機性」的現實股市中，採用「預先研判未來可能轉折的時機，並且逐步進行動態調整中，現金與投資之間部分轉換」的操作方式，將能夠進一步降低風險並增加報酬，如同上圖二中的黑色曲線所示。
為了說明部分轉換的優勢，可以同樣假定在完全知道未來股價的發展（雖然不符合實際狀況，卻可以作為比較範例。）之下，進一步繪製出以下圖三及圖四，藍色、綠色及橘色字體，各自代表在股價下跌前的高點，將投資佔總資產的比例由原先100%，分別降至30%、40%及50%，並在下跌至最低點時，將全數的現金轉換為投資。從下圖三中，顯見三種部分轉換的操作方式，均能大量減緩股市巨大幅度的下跌，對於總資產帳面虧損的影響，更不會觸碰到個人將投資全數賣出的警戒線，並且在股價由低點爬升而再次創高之下，皆能讓總資產呈現程度不一的成長。將下圖四總資產的帳面虧損與成長，與上圖二相互比較，可以發現無論在股價下跌及上漲區間，「動態調整」中部分轉換的操作方式，都比「靜態配置」的表現來得好。
圖三、股市價格對時間的走勢圖，說明「動態調整」中部分轉換的操作方式，在股價相對高低點上，對於總資產百分比的影響。
圖四、總資產百分比對時間的變化圖，說明「動態調整」中部分轉換的操作方式，如何讓總資產抗跌及增長。
針對「預判未來走勢可能的轉折」方面，可以透過先前投資標的的走勢文章中，探討股市MA50與MA200間的關係得知；亦可以透過先前逢高修正的價量型態與機率信念文章中，探討股市價與量的關係得知；另外，還有Fear and Greed、AAII、VIX等等關鍵性指標，作為短期走勢的判斷根據；至於中、長期走勢，則可以仰賴總體經濟相關的數據進行判斷。針對「逐步進行部分轉換」方面，可以透過先前逢高減碼與逢低加碼原則—概念解說、逢高減碼與逢低加碼原則—最佳化組合、逢高減碼與逢低加碼原則—衰退期應用、逢高減碼與逢低加碼原則—修正期應用的文章中，徹底了解動態調整對於投資所能帶來的莫大助益。總而言之，利用整體資金長期投資於大盤，並且採用部分轉換的動態調整方式，其實能夠幫助自己更進一步降低風險，同時增加可能的報酬，是個相當值得採用的投資策略。
